Yazar "Ersin, Özgür Ömer" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 5 / 5
  • Küçük Resim
    Öğe
    Are the Policy Uncertainty and CLI ‘Effective’ Indicators of Volatility? GARCH-MIDAS Analysis of the G7 Stock Markets
    (Bucharest University of Economic Studies, 2022) Ersin, Özgür Ömer; Gül, Mert; Aşık, Bekir
    The paper aims at the investigation of two important economic indicators, the economic policy uncertainty (EPU) and composite leading indicator (CLI) of OECD for their leading potential in forecasting the stock market volatility in G7 stock markets. To overcome the frequency discrepancy, the mixed sampling strategy is conducted with GARCH-MIDAS modeling. By utilizing a total of 42 estimations, the study has several contributions: i. both EPU and CLI are major leading indicators, ii. the model specification, rolling window, and fixed, matters, no a priori decision should be made by the researchers, iii. the positive (negative) influence of increases in EPU (CLI) cannot be rejected and should be kept in policy decisions. Lastly, comparative analysis revealed that CLI is a more efficient indicator however is closely followed by another efficient indicator, the EPU, for G7 stock markets’ volatility.
  • Küçük Resim
    Öğe
    Covid-19 Pandemi Döneminde Vaka Sayıları, Döviz Kuru ve Vix Endeksinin Gelişmekte Olan Piyasalar Üzerindeki Etkisi: BİST 100 Endeksi Üzerine Bir Analiz
    (Doğuş Üniversitesi, 2022) Ersin, Özgür Ömer; Acar, Tuğçe; Kıyak, Özgür
    Çalışmada, pandemi sürecinin ve özellikle vaka sayılarındaki değişimlerin döviz kurları ve küresel riskin yerel borsa getirilerine etki ediş sürecine yansımalarının incelenmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla döviz kuru ve VIX endeksine ek olarak aktif vakalar ve yeni vakaların Türkiye'deki BİST100 hisse senedi endeksi üzerindeki etkileri araştırılmıştır. GARCH, GJR, TGARCH ve doğrusal olmayan GARCH modellerinden elde edilen ampirik bulgular, Türkiye'de pandeminin ilan edildiği 11.3.2020'den başlayarak ve 11.5.2021'de sona eren günlük serileri kapsayan bir örneklemin kullanılmasıyla anlamlı sonuçlar ortaya koymaktadır. Elde edilen ampirik bulgular doğrultusunda, negatif ve pozitif haber şoklarının Türkiye’de borsada ciddi etkilere sahip olduğuna işaret etmektedir. Elde edilen bulgular, BIST 100 getirileri üzerinde Covid-19 vaka sayılarındaki artışların negatif etkilerine ek olarak, özellikle nominal Dolar/TL artışlarının önemli negatif etkileri olduğunu ortaya koymakta, uluslararası finansal riskin bir göstergesi olarak alınan VIX’teki artışların da Türkiye’deki finansal getiriler üzerindeki negatif etkilerine işaret etmektedir
  • Küçük Resim
    Öğe
    Kırılgan Beşli Ülkelerinde Finansal Gelişme ve Uluslararası Ticaretin Büyüme Üzerindeki Etkileri: Panel ARDL Analizi
    (Doğuş Üniversitesi, 2022) Süt, Ali Talih; Ersin, Özgür Ömer
    Çalışmada, kırılgan beşli ülkelerinde uluslararası ticaret ve finansal gelişmenin ekonomik büyüme üzerindeki uzun ve kısa vadeli etkilerinin ve değişkenler arasındaki nedenselliğin yönünün belirlenmesi amaçlanmıştır. İlk aşamada, heterojen panel ARDL yöntemi ile uzun vadeli eşbütünleşme ilişkisi modellenmiş, ikinci aşamada, heterojen panel nedensellik testleri gerçekleştirilmiştir. Çalışmanın ampirik bulguları şunlardır: i. kırılgan beşli ekonomilerinde uluslararası ticaretin ve ticari açıklığın ekonomik büyüme üzerinde uzun vadede güçlü pozitif etkileri kabul edilirken, kısa vadeli etkileri ise geçersiz bulunmaktadır, ii. finansal gelişmenin büyüme üzerindeki uzun vadeli etkisi beklenenin aksine negatiftir, kısa vadede ise kısmi ve düşük bir pozitif etki söylenebilmektedir, iii. uluslararası ticaretin pozitif etkisi, finansal gelişmenin negatif etkisini baskılamaktadır, iv. panel ARDL bulguları ile de uyumlu olarak, finansal gelişmeden ve uluslararası ticaretten ekonomik büyümeye doğru tek yönlü nedensellik sadece %10 düzeyinde kabul edilebilmekte, uluslararası ticaretten finansal gelişmeye doğru ise tek yönlü nedensellik ilişkisi dikkat çekmektedir. Çalışmanın bu bulguları, kırılgan beşli ekonomilerinde ticaretin uzun dönemli pozitif etkilerini ortaya koyarken, finansal gelişmenin pozitif etkilerinin sağlanabilmesine yönelik politikalara daha çok ağırlık verilmesi gerekliliğini ortaya koymaktadır.
  • Küçük Resim
    Öğe
    The Nonlinear Relationship of Environmental Degradation and Income for the 1870-2011 Period in Selected Developed Countries: The Dynamic Panel-STAR Approach
    (ScienceDirect, 2016) Ersin, Özgür Ömer
    The study aims at analyzing the nonlinear effects of GDP on CO2 emissions for a long span of data, covering the period of 1870-2011 for a panel of 13 developed countries with nonlinear heterogeneous dynamic Panel-STAR framework. The group analyzed consists of Australia, Belgium, Canada, France, Germany, Sweden, Switzerland, UK, USA, Italy, Netherlands, Norway and Spain. The Panel-STAR model evaluated in the study allows modeling and testing heterogeneity and nonlinearity simultaneously within the nonlinear STAR methodology. The difference of the Panel-STAR models analyzed in the study from the Panel-STR models is, they allow dynamic effects. The motive behind proposing dynamic modelling of heterogeneous Panel-STAR models is related to the fact that CO2 emissions are an accumulated process which possess path-dependence to the history of the emissions and economic growth. Both variables are integrated of order 1 due to serial panel unit root tests. For the data, Panel-STAR type nonlinearity cannot be rejected. The empirical findings suggest that various thresholds could be obtained and the rejection of linearity is strongest for the Panel-STAR model with the transition variable taken as the emissions growth rate. A second-best model is also estimated by taking the transition variable as the rate of economic growth. The empirical findings suggest that i. the effects of economic growth on emissions growth cannot be rejected in both regimes, ii. in both regimes, the effect is positive in contrast to EKC type theoretical expectations, iii. the positive effects of economic growth are lower in the second regime suggesting asymmetry, iv. after achieving a threshold of emissions’ growth, though the political commitment against environmental degradation exists, the growth of CO2 emissions is partially slowed and the relation is not reversed.
  • Küçük Resim Yok
    Öğe
    Türkiye’de mali sürdürülebilirliğin doğrusal olmayan bir analizi: MLSTAR çoklu lojistik Yumuşak Geçişli Otoregresif modeli
    (2011) Ersin, Özgür Ömer
    İktisat yazınında mali disiplin yalnız maliye politikaları açısından değil para politikalarının başarısı açısından da merkezi role sahiptir. Bu çalışmada, Türkiye’de mali baskınlığın test edilmesinde zamanlararası bütçe kısıtı dahilindeki mali serilerde durağanlık testlerinden hareket edilen Hamilton ve Flavin (1986), Hakkio ve Rush (1991) ve Trehan ve Walsh (1988) çalışmalarında vurgulanan test yöntemlerinden farklı olarak doğrusal olmayan Yumuşak Geçişli Otoregresif (STAR) modelinin ikiden fazla rejimin modellenmesine olanak verecek şekilde genelleştirildiği Çoklu Lojistik STAR (MLSTAR) modelinden hareket edilmiştir. MLSTAR modelinin kurulum aşamaları Luukkonnen v.d. (1988)’in temel alınarak geliştirilen Teräsvirta (1994) yaklaşımı çerçevesinde ikiden fazla rejimli modele genelleştirilmiştir. Ampirik kısımda, faiz ödemeleri serisi doğrusal ADF, PP testleri, KPSS birim kök testi ve KSS doğrusal olmayan birim kök testi çerçevesinde durağanlık reddedilirken; ilgili örneklem ve veri seti için tahmin edilen MLSTAR modeli, MSE, MAE ve RMSE hata kriterleri ve Diebold–Mariano eşit tahmin tutarlılığı testi çerçevesinde doğrusal model ve iki rejimli LSTAR modeline karşı kabul edilmiştir. Türkiye’de bütçe politikaları açısından önem taşıyan faiz ödemeleri serilerinde rejimler arası asimetri ve eşik etkilerinin önem taşımasına ek olarak, mali baskınlığın ve kamu borç maliyetlerinin özellikle kriz dönemleri öncesinde mali sürdürülebilirliğin sağlanmasında önemli engel teşkil ettiği sonuçlarına varılmıştır.