Yazar "Gül, Mert" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 3 / 3
  • Küçük Resim
    Öğe
    Are the Policy Uncertainty and CLI ‘Effective’ Indicators of Volatility? GARCH-MIDAS Analysis of the G7 Stock Markets
    (Bucharest University of Economic Studies, 2022) Ersin, Özgür Ömer; Gül, Mert; Aşık, Bekir
    The paper aims at the investigation of two important economic indicators, the economic policy uncertainty (EPU) and composite leading indicator (CLI) of OECD for their leading potential in forecasting the stock market volatility in G7 stock markets. To overcome the frequency discrepancy, the mixed sampling strategy is conducted with GARCH-MIDAS modeling. By utilizing a total of 42 estimations, the study has several contributions: i. both EPU and CLI are major leading indicators, ii. the model specification, rolling window, and fixed, matters, no a priori decision should be made by the researchers, iii. the positive (negative) influence of increases in EPU (CLI) cannot be rejected and should be kept in policy decisions. Lastly, comparative analysis revealed that CLI is a more efficient indicator however is closely followed by another efficient indicator, the EPU, for G7 stock markets’ volatility.
  • Küçük Resim Yok
    Öğe
    Investigating Türkiye’s financial nexus: A wavelet coherence analysis of sovereign CDS spreads, bond yields, stock index, and FX rates
    (Mehmet Yavuz, 2024) Tüysüz, Şükriye; Gül, Mert
    This article investigates the intricate relationships between sovereign credit default swaps (CDS) and various Turkish financial assets, including the US Dollar to Turkish Lira exchange rate (USDTRY), the Borsa Istanbul 100 (XU100) stock index, and government bond yields. Employing a rigorous wavelet coherence analysis that captures the timefrequency domain, this study utilizes daily data from November 2008 to July 2022 period containing important financial, economic and global health crises, such as Great Recession, European Debt Crises, and COVID-19 pandemic. The wavelet coherence results uncover that the causality between variables is contingent on both the frequency domain and evolves dynamically over time, with the most significant interdependencies manifesting in the medium term. Moreover, the analysis reveals that government bond yields, and their respective volatilities positively impact CDS spread and its volatility. Similarly, the USDTRY rate leads to positive changes in the CDS spread. By contrast, the volatility of CDS spreads positively influences foreign exchange volatility and the XU100 index volatility. The CDS spread negatively affects the XU100 index. Overall, the findings elucidate the direction of causality between Turkish CDS spread and retained Turkish financial assets and then provide valuable information on the predictive power of those securities for investors, financial risk managers, and policymakers. © 2024 by the authors.
  • Küçük Resim Yok
    Öğe
    TÜRK EKONOMİSİNDE DÖVİZ PİYASASI BASKI ENDEKSİNİN TAHMİNİ: ARAÇ DEĞİŞKENLER YAKLAŞIMI
    (2023) Gül, Mert; Aşık, Bekir
    Bu çalışmanın amacı, uygulanan para politikalarına bağlı olarak, Türkiye’deki döviz piyasasında oluşan baskının ne kadarının Merkez Bankası tarafından giderildiğini analiz etmektir. Bu analizin temelinde, döviz kuru piyasasındaki gerilimler Döviz Piyasası Baskısı (DPB) endeksi ile hesaplanmaktadır. Weymark’ın (1997) dışa açık ekonomi modeli temeline oturtulan çalışmada, değişkenlerin beklenti değerlerini bulmak için otoregresif model kullanıp, İki Aşamalı En Küçük Kareler (2SLS) yönteminden elde edilen ampirik sonuçlara ulaşılmaktadır. Modelde kullanılan değişkenlerin ilgili parametrelerini tahmin etmek için gözlemlenen verilerin zaman aralığı, 1998 yılının birinci çeyreğinden 2020 yılının ikinci çeyreğine kadar olan dilimi kapsamaktadır. Sonuçlara göre, 2001 yerel ekonomik krizi sırasında DPB endeksi yüksek değerler verip, Türk lirası döviz birimlerine karşı değer kaybı yaşarken, kriz sonrasında uygulanan para politikaları neticesinde endeks değerleri düşmüştür. 2018 senesi üçüncü çeyreğine kadar devam eden bu süreç, yaşanan döviz kuru krizi nedeniyle DPB endeksinde tekrar yükselişe geçildiği gözlemlenmektedir. Sonuçlar, yakın geçmişte uygulanan politikaların Türk lirası üzerinde oluşturduğu baskıları gözler önüne serip, para politikalarının gelecekte nasıl olması gerektiği konusunda, politikacılardan ekonomistlere kadar geniş bir kitleye hitap etmektedir.