Tufaner, M.2024-03-132024-03-1320211309-11232529-0029https://doi.org/10.14784/marufacd.976489https://search.trdizin.gov.tr/yayin/detay/1126426https://hdl.handle.net/20.500.12662/2244Borsalar, yerli ve yabancı yatırımcıların tasarruflarını değerlendirdiği finansal piyasalardır. Özellikle, yatı- rım ihtiyacı yüksek olan gelişmekte olan ülkelerde kredi genişlemesi için bir likidite kaynağı olarak görülmek- tedir. Finansal kırılganlık seviyesi yüksek olan bu ülkelerin borsaları hem ulusal hem de uluslararası arenada meydana gelen ekonomik, sosyal ve politik gelişmelerden etkilenebilmektedir. Bunların en başında ise CDS risk primleri gelmektedir. Bu bağlamda çalışmanın amacı, BİST100 endeksi ile CDS risk primi, dolar kuru, ons al- tın fiyatı ve brent petrol fiyatı arasındaki ilişkiyi incelemektir. Araştırmada, 2015w50-2020w2 dönemi hafta- lık veriler kullanılarak analiz edilmiştir. İlk olarak, serilerin durağanlığını sınamak amacıyla ADF ve PP birim kök testleri yapılmıştır. Ardından, değişkenler arasındaki uzun dönem ilişkisinin tespit edilmesi amacıyla, Jo- hansen eşbütünleşme testi uygulanmıştır. Daha sonra, modelde yer alan değişkenler arasında nedensellik iliş- kisinin mevcut olup olmadığının tespit edilmesi için VAR temelli Granger nedensellik testi gerçekleştirilmiştir. İz ve Maksimum Özdeğer testi sonuçlarına bakıldığında, değişkenler arasında bir eşbütünleşme ilişkisi olma- dığı sonucuna varılmıştır. Granger nedensellik testi sonuçlarına bakıldığında, CDS’den BİST100’e ve USD’den BİST100’e tek taraflı bir nedensellik ilişkisi olduğu anlaşılmıştır.trinfo:eu-repo/semantics/openAccessReview Article10.14784/marufacd.97648981025798112642613